Dans le monde de la finance, il existe de nombreuses options d’investissement pour diversifier son portefeuille et profiter des marchés boursiers. Parmi eux, les ETF (Exchange Traded Funds) et les fonds indiciels sont deux options populaires auprès des investisseurs. Mais quelle est la différence entre ces deux types d’instruments financiers ? Examinons leurs caractéristiques, avantages et inconvénients, liquidités, frais, gestion active ou passive et bien plus encore.
Caractéristiques principales des ETF et des fonds indiciels
ETF : un produit hybride entre actions et fonds de placement
Les Exchange Traded Funds (ETF), également appelés « trackers », sont des fonds d’investissement qui se négocient sur les bourses comme des actions ordinaires. Cela signifie que vous pouvez acheter et vendre des parts d’un ETF tout au long de la journée de trading à partir d’une grande variété de plateformes en ligne.
Faisant partie de la famille des fonds indiciels, les ETF ont généralement pour objectif de répliquer les performances d’un indice boursier donné, tel que le CAC 40 ou le S&P 500. Il y a cependant une importante différence avec les fonds indiciels traditionnels : les ETF appliquent une gestion passive plutôt qu’active.
Fonds indiciel : un fonds de placement axé sur un indice particulier
Un fonds indiciel est un type de fonds de placement qui a pour but de répliquer les performances d’un indice boursier spécifique. Cela permet aux investisseurs de participer à la hausse (ou à la baisse) des actions constituant l’indice, sans pour autant avoir à acheter individuellement chacune des actions.
Tout comme les ETF, les fonds indiciels sont généralement gérés passivement, c’est-à-dire qu’ils cherchent à suivre fidèlement la composition et la performance de l’indice sous-jacent, plutôt que de sélectionner activement des titres qui pourraient surperformer le marché.
Avantages et inconvénients des ETF et des fonds indiciels
Les avantages :
- Diversification : Les ETF et les fonds indiciels offrent une large exposition à un panier d’actions, de secteurs ou de marchés géographiques. Cette diversification contribue à réduire les risques associés à l’investissement dans un seul titre ou secteur.
- Performance : Historiquement, la gestion passive a démontré de meilleures performances à long terme comparé à la gestion active, souvent en raison des moindres frais de gestion liée à l’absence d’un gérant actif.
- Accessibilité : Investir dans un ETF ou un fonds indiciel est souvent plus accessible aux petits investisseurs, grâce à des montants minimaux d’investissement faibles.
Les inconvénients :
- Limited upside : Les ETF et les fonds indiciels sont conçus pour reproduire la performance de leurs indices de référence. Cela signifie qu’ils ne peuvent pas bénéficier d’un potentiel de surperformance, contrairement à un gérant actif qui pourrait sélectionner des titres spécifiques ayant un potentiel de croissance supérieur.
- Risques liés aux secteurs : Si un indice est fortement concentré sur un secteur particulier, investir dans un ETF ou un fonds indiciel suivant cet indice peut présenter des risques supplémentaires en cas de crise sectorielle.
La liquidité
La liquidité est un facteur important à prendre en compte lors du choix entre un ETF et un fonds indiciel. En général, les ETF offrent unemeilleure liquidité que les fonds indiciels traditionnels.
La raison en est simple : les ETF sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée, comme des actions ordinaires. Ainsi, il est plus facile de revendre ses parts rapidement si besoin.
Cependant, au sein même des ETF, des différences de liquidités existent : les ETF les plus populaires et ayant de forts volumes d’échanges tendent à être mieux liquides que ceux moins courants.
Frais de gestion
Un autre élément relevant du choix entre un ETF et un fonds indiciel est le coût associé à l’investissement. Les ETF et les fonds indiciels présentent généralement des frais de gestion plus faibles que les portefeuilles gérés activement.
Les ETF ont tendance à avoir des frais légèrement inférieurs aux fonds indiciels traditionnels : en effet, car il n’y a pas de sélection active des titres, la nécessité d’analyses de marché approfondies est moindre.
Gestion active ou passive ?
Tout investisseur doit réfléchir sur l’approche qui correspond le mieux à ses objectifs financiers et son profil de risque : souhaite-t-il choisir un instrument géré activement, dans l’espoir de dépasser la performance du marché ? Ou préfère-t-il opter pour une approche passive, se contentant de suivre la composition d’un indice boursier spécifique grâce aux ETF et fonds indiciels ?
Dans un sens, les ETF et les fonds indiciels peuvent être considérés comme une belle alternative à la gestion active, convaincant par leur diversification, leur accessibilité et leurs frais relativement moins élevés.
